公路运输的特点公路运输布局特点

tiger 2023-03-20 01:07 阅读 (20)

一头连着生产，一头连着消费，使物流成为社会经济发展最重要的组成部分之一。中国物流与采购联合会通报2022年全国物流运行情况：2022年全国社会物流总额347.6万亿元，按可比价格计算，同比增长3.4%，物流需求规模再上新台阶，实现稳定增长。2022年社会物流总费用17.8万亿元，同比增长4.4%。社会物流总费用与GDP的比率为14.7%，比上年提高0.1个百分点。2022年物流业总收入12.7万亿元，同比增长4.7%。

一个国家的物流总费用与GDP的比率，是物流效率的重要评价指标。十年间，中国这一数据降低了3.2%。但相比美国，中国物流效率提升的空间依然很大。2018年时，美国物流总费用与GDP的比率就已降至8%。

中国物流效率不高的背后，是“小、散、弱”的行业现状——企业规模普遍小，市场格局分散，标准化、自动化和数字化程度弱。

不过，在政策引导、市场竞争等多方面的因素助力下，中国物流行业面临着集中化、现代化、全球化等多个机遇。

在政策方面，2021年，《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》发布，指出强化流通体系支撑作用，建设现代物流体系。2022年以来，《“十四五”现代流通体系建设规划》、《加快建设全国统一大市场的意见》陆续发布，明确现代流通网络发展方向，并给出了具体指引。

在市场方面，受价格战和疫情影响，部分中小物流公司和跨界企业或被整合或退出竞争，使得物流行业的集中度进一步提高。

头部物流企业的收购或合并，也加速了物流行业的集中化。比如，京东的物流体系有过包括德邦的4次核心并购，极兔拿下百世和壹米滴答，顺丰收购嘉里物流等。2022年6月，公路物流行业的物联网SaaS服务商G7与E6也合并了。

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四大细分市场、五类角色分工，以及风险与挑战

从整体细分市场规模来看，整车＞零担＞同城＞快递。智研咨询的数据显示，中国整车物流的市场规模接近3.8万亿元。

目前，头部玩家正呈现出向综合物流集团演进的趋势。例如，顺丰与极兔的起家与核心业务是快递物流，但顺丰旗下的同城配送板块顺丰同城于2019年就独立运作，并于2021年赴港上市；极兔则在2021年收购了以零担物流为主营业务的壹米滴答。

除了从不同的细分市场，我们也可从产业链的角色分工来看公路物流。

按照波士顿咨询的定义，在整个公路货运的链路中，管理货物运输活动的组织化经营主体，即为货运经营者。按是否拥有车辆和是否把控货源来划分，市场上的货运经营者分为五类玩家：

货主，拥有货源的生产制造或快递快运企业，通过自有或外协车队完成运输，如上海宝钢、京东等。

贸易商，承接上游货源，通过自有或外协车辆完成运输交付，如煤炭/钢材/水泥贸易商。

各规模车队，以提供运输服务为主，如中卡物流、乌海顺通物流等。

合同物流公司，也称第三方物流，提供运输、仓储、库存管理等完整供应链解决方案，如顺丰、京东、三通一达等。

网络货运平台，也称第四方物流，作为物流集成商，调集和管理自有和其他服务提供商的资源、能力和技术，如满帮、福佑卡车、货拉拉、快狗打车、滴滴货运等。

由于人力密集、流动作业、流程复杂、资产分散的特点，公路运输在快速发展的同时，面临的货运效率、成本、安全等问题愈发显著。随之，一些技术解决方案便出现了。

其中，一些底层技术和方案应用，为行业发展带来了本质提升和范式变革。例如上个世纪50年代后逐步应用的集装箱技术，将不同尺寸的工农业产品在装卸和运输尺寸上实现标准化。货物在运输途中不用反复进行分拣、搬运和堆放，大幅降低了运输的难度，以及货物损毁和丢失的概率。

自2020年新冠疫情出现并呈现常态化后，物流成为最受影响的行业之一：原料供应中断、库存枯竭、生产中断、货物阻滞……这进一步使得原本就“小、散、弱”的中国物流行业，面临了更大的挑战。

我们认为，在疫情等突发情况下，以公路物流为主的物流企业，除了自身业务风险，还有几个主要的风险需关注：

1、客户管理风险。物流企业大部分都To B，而B端客户有账期。物流企业需要非常关注客户的业务动态，尤其是排名靠前、占据物流企业绝大多数收入的重点客户。如果物流企业所服务的客户行业集中度相对较高，除了关注每家客户的风险，还要看这个行业有无系统性风险，及时调整和优化客户结构。

2、现金流风险。疫情下“危”与“机”并存。若企业希望在疫情下拓展新业务，一定要预估到最坏的情况，留出比以往更宽的安全边界，保持更充足的现金流。

3、长期性行业变化带来的风险。长期来看，如果疫情或者其他“黑天鹅”事件可能对物流企业所服务的行业的总体模式、业务流程等起到颠覆性改变，那么物流企业自身也需要提前做应对，否则就可能失去机会，甚至被市场淘汰。

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在大趋势下，如何把握投资机遇？

从确定性的角度来说，我们更关注具备较大集中度提升空间的传统赛道，比如合同物流。随着集中度、规模化提升，这些领域会出来一些比较头部的民营企业，形成一定的网络效应，他们的发展会快于整个行业的发展。

在这些集中度不断提升的传统赛道上，我们看到了盈利确定性。2022年一季度，顺丰控股、圆通速递、韵达股份、申通快递这4家上市公司的净利润，分别为10.22亿元、8.70亿元、3.47亿元、1.06亿元。

从长期成长性的角度来说，我们也很看好物流现代化给行业带来的新机会，而多方位的技术创新，是推动物流现代化的主要动力。

目前，技术创新在物流行业的应用非常热门，包括AI、物联网、硬件系统等方面的创新应用层出不穷。但相较于独立的技术本身，我们认为，多种技术手段结合，在垂直领域进行系统性改造，现阶段更容易在门槛相对较低的物流行业建立壁垒，带来盈利确定性。

比如在煤炭、钢铁、水泥、建材等大宗物流领域，卡车司机排队十多公里、等上两三天是常态。因为大宗货物的运输效率低，运费要远远高于普通货物。最近几年，有不少物流企业把精力投入到了大宗物流的体系化改造上。

通过大数据重构物流服务全流程，实现供应链上下游连通，完善物流体系建设，在提升物流企业服务能力和质量的同时，推动大宗商品供应链向数字化发展，实现产业降本增效和转型升级。

例如煤炭运输距离远、范围大，为了使各方能够有效沟通，就要求货运企业必须结合互联网+，搭建物流信息平台。通过大数据去链接物流的各个节点，实现高效的数据交互、高效的物流资源调配、高效的服务响应和高效的资金票据流转。

实现煤炭物流信息共享，推动北斗导航、物联网、云计算、大数据、移动互联等在线调度管理、全自动物流配送、智能配货技术在煤炭物流领域的创新应用，是未来的课题，但现在必须入门。

在大规模工业原材料领域，也有企业专注于配送系统的改造和创新，从生产端到用户端，采用封闭式自动装卸、智能配送系统，为产业上下游节约物流和包装成本、人力成本，实现了降本增效的现代智能供应链模式。

物流领域的垂直细分行业众多，如何选择赛道进行技术创新？怎样的改造才能获得成功？我们建议，要注意如下几个方面：

首先，所选择的垂直赛道规模要足够大。
其次，行业中的企业要具备一定规模，因为要进行技术改造，就要投入新的成本。如果该垂直细分行业的企业规模都不大，很难有实力和动力去进行这些投入。
最后，改造不能仅停留在较为浅层的软件系统，而是要深入物流供应链内部，从基础设备、运输工具、运作模式、操作流程等全方位进行思考，将标准化、自动化和数字化结合起来，进行系统性变革。

除了集中化、现代化和全球化，我们认为，组织创新、人才积累对中国物流企业的发展，也将起到非常重要的促进作用。对于物流这种客户分散、毛利较低的行业，解决好组织和人才问题，建立有效的管理和激励机制，是企业发展壮大、提升盈利能力的必要条件。

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网络货运带来行业变化

「1」整车运输市场传统价值链

尽管整车市场规模较大，但传统公路运输整体仍高度分散，且效率和信息化程度不尽人意。

「2」传统整车货运市场痛点

传统整车运输价值链中的常见痛点有：交易链条冗长且不透明、管理水平低下、税收链条断裂、财务流动性差、司机群体权益缺乏保障、多元化的融资需求。

「3」中国整车运输行业货主分析

作为运输业务的主要需求侧，制造型、贸易型公司一级三方物流企业相对稳定、可靠且具成本效益的运输服务需求日益增加。

「4」网络货运平台的利好政策

网络货运的前身为“无车承运人”，早在2013年国家便开始提及此概念，并于2016开始实施试点工作。从2013年至今，国家和地方也颁布了系列利好政策，持续推动产业发展。历经近十年的探索和政策引导，网络货运平台开始迈入规范化发展时代。

「5」网络货运平台的业务模式

网络货运平台旨在提高市场的效率和有序性，为公路货运行业内的利益相关者提供从运单下单到开具发票的闭环服务，有效整合与统一业务流、资金流与票据流。

「6」网络货运平台的解决方案

网络货运平台通过这些：

（1）更为高效、透明的产业链条；

（2）整合社会分散资源、降低信息不对称；

（3）帮助托运方实现对外部运力的精细化管理；

（4）流程线上化、提高信息化程度；

（5）更好保障货车司机利益；

（6）完善的税务服务这几个方面的内容，有效地解决了传统整车货运市场痛点。

「6」网络货运平台的发展规模

经过几年的发展，我国公路网络货运行业已孕育出多家头部企业，分别通过不同的商业模式赋能行业、体现价值。以网络货运平台线上运费交易金额计，

据交通运输部网络货运信息交互系统统计，截至2022年底，全国共有2537家网络货运企业（含分公司），整合社会零散运力594.3万辆，整合驾驶员522.4万人。全年共上传运单9401.2万单，同比增长36.0%。
公众号：网络货运平台指南交通部重磅发布：2022年网络货运行业运行基本情况发布

2021年，以在线GTV计，中国数字货运平台市场规模为人民币4300亿元，在整车运输市场中的渗透率为10.7%。凭借以上优势，数字货运平台预计将在托运方中获得更多青睐

中国网络货运平台市场规模，以线上运费交易金额计

2016-2025E

从整体市场规模角度来看，虽然网络货运规模庞大，但在我国公路整车运输市场的渗透率并不高，数据显示2022年网络货运平台的线上交易额占公路整车运输市场的比例从2019年的4.8%已升高到11.4%，预计到2025年比例将升高到15%，表明整个网络货运行业不仅正在往信息化、数字化的方向发展，且在未来仍有较大的发展空间。